云服务器哪家好

机构调研:智能汽车龙头!宝马、奔驰供应商,上半年业绩增长64%

【中科创达】

重点机构:淡水泉投资、重阳投资、兴证全球基金、招商基金、泓徳基金、景顺长城基金

调研摘要:

1、 公司在欧洲的大众、宝马、奥迪、奔驰等客户的发展情况如何?这些大型车厂客户一般都会有多个软件供应商,公司目前在供应商中的竞争地位如何?

答:目前公司与大众、奔驰、宝马、奥迪、PSA等欧洲客户均构建了广泛的合作关系。目前公司的KanziUI在奥迪全系、奔驰、宝马多款高端车型上都有应用。今年4月份,公司在乌克兰成立研发中心,能够更好的服务欧洲车厂客户。欧洲大型车厂的软件供应商中大部分是以发动机、传动系统、车身电子等领域具备技术优势,在智能座舱领域缺乏长期的技术积累。凭借深厚的操作系统技术积累,公司在智能座舱领域相比于其他软件供应商具备明显优势,公司在欧洲建立研发中心,更加有利于公司开拓欧洲市场。

2、 智能汽车业务上半年同比增长64.83%,主要是哪些因素带来的增长?

答:主要有两方面的原因:1)智能化、网联化产业趋势的加深。国内头部车厂、国际头部车厂在软件投入均持续增长,越来越对软件的研发投入。得益于公司行业领先的技术优势,公司与车厂的合作体量不断增长。2)Royalty逆势实现两位数增长。虽然全球汽车销量和国内汽车销量在上半年都有近20%的下降,但公司IP赋能的智能汽车销量增长,同比实现15.54%的增长。

3、 在车载信息娱乐领域,国内也有一些公司正在和部分车厂达成合作,在这个领域会不会对公司形成竞争?

答:智能座舱主要液晶仪表、信息娱乐系统、后座娱乐系统、抬头显示、驾驶员状态检测等模块构成。信息娱乐系统是智能座舱的一个部件。目前,中科创达的软件收入体量、产品丰富程度远远领先国内的其他公司。车载信息娱乐系统的中低端产品线相对成熟,高端产品线需要较高的技术储备,随着一芯多屏多系统的智能座舱平台解决方案渗透率的不断提升,单一的信息娱乐领域供应商会面临较大的挑战。

4、 公司智能手机相关的业务增长与5G智能手机换代有关,未来2-3年智能手机业务会不会因为5G手机换代周期完成而无法实现增长?智能手机行业的ODM厂商是否对公司形成竞争?

答:5G智能手机的换代对公司智能软件业务增长具备较大推动作用,5G智能手机的普及需要较长的时间周期,5G智能手机全球市场渗透率还较低,未来3-5年仍是快速发展阶段。手机ODM厂商更多的是专注于整机设计、供应链管理、生产制造等环节,在软件研发方面会与相关产业合作伙伴合作。国内大型ODM如闻泰、华勤等都是公司的客户,与公司是合作伙伴关系。

5、 公司智能物联网业务的主要增长来自于扫地机器人这个领域,怎么看待智能物联网业务增长的持续性和稳定性?

答:公司的智能物联网业务提供智能模组覆盖多个下游场景,包括机器人、智能Camera、可穿戴设备、AR/VR设备等。5G和AI是赋能智能物联网行业发展的重要因素,下游各个应用场景的成熟都会推动公司智能物联网业务的发展。在机器人领域,扫地机器人、服务机器人、安防机器人等细分领域均存在持续稳定的需求。智能Camera的应用场景逐渐增加,汽车、物联网硬件等领域对Camera的需求持续增长。随着5G的超低延时、超高可靠技术的落地,AR/VR设备的出货量会快速增长。公司的客户覆盖了产业巨头以及初创公司,全球拥有超过600家客户,能够支撑智能物联网业务的长期稳定持续增长。机构调研:智能汽车龙头!宝马、奔驰供应商,上半年业绩增长64%

【工业富联】

重点机构:睿远基金、拾贝投资、招商基金、交银施罗德、天风证券、中信建投

调研摘要:

1、 云服务器的成长动力及市场份额增长空间如何?工业富联的优势为何?在积极争取云服务客户的同时,是否会造成既有企业品牌客户的冲突?

答:工业富联从事服务器业务20来年,拥有强大的技术累积(包括散热、电源、simulation、测试等);在新技术方面,我们提供了数据中心所需的BuildingBlocks解决方案(compute,storage,network,power)。我们融入HPC技术/HCI架构、边缘计算、先进的散热技术、FoxMOD,提供完整的解决方案。同时,工业富联具备长期打造的全球各区域供货及供应链优势。工业富联一直深耕品牌客户以及ODM客户,二者相辅相成,巩固了我们长期的市场龙头地位。CSP客户近年来持续增长、今年又因为疫情进一步推动线上交易、居家办公、在线娱乐等,带动了对服务器的需求。基于我们的技术、产品品质及效率和全球配货能力,我们持续增加对全球及中国CSP客户的服务,提高我们在CSP的市场占有率,也因为我们ODM业务对云计算收入占比进一步提升,为我们的收入增长、以及毛利润提升都带来良好的推动作用。

2、 在不断增强的竞争环境下和不断增加的竞争对手背景下,比如立讯和蓝思都传说开始进入智能手机组装产业了,公司如何保持自身优势?

答:一直以来,我们都具备较强的竞争优势,这得益于我们可持续发展的关键竞争能力:包括特别强的生产制造技术、数十年来的全球布局、更灵活的研发和更完善的供应链。我们的核心技术护城河包括了云计算的技术、区域制造配货能力;网通产品丰富的产线和设计、后续运营服务能力;精密机构件的研发技术满足客户的最高要求、数字化管理和生产效率优势;以及科技服务世界经济论坛灯塔工厂等多项国内外权威认可。这些核心护城河,并非单纯资金/并购可以取代。

3、 海外疫情有所持续,对业务是否有什么影响?

答:工业富联一直在通过拓展更多元的客户,维持良好的产能利用率。此外,我们抓住市场机遇,应对全球不确定性风险,将全球化供应链和产能,发挥到最大优势。以上优势不但可以体现在我们应对多种全球局势变化背景下,依旧维持业绩快速稳健成长的趋势,而且可以体现在我们的防疫成果上。新冠疫情一季度主要影响的地区是中国,但我们通过迅速的应对,包括自产口罩、科学防疫复工,实现了厂区员工零感染零疑似的目标。同时也可以使得相关经验推广到我们全球各地的厂区。

4、 请问国内工业互联网的智造谷、智能刀具等方面的最新进展如何?

答:工业互联网业务推进方面,我们已经落地的包括入围广东省首批5G+工业互联网示范园区。与政府合作建立及经营区域工业互联网服务平台,突出工业双跨平台优势,逐步在杭州、福建等地落地。我们的垂直行业智能智造及AI管理系统结合了与产业领袖的战略合作。其中包括与中国联通在5G+工业互联网的战略合作;以及和中信戴卡、华润水泥强强联合,打造垂直行业工业互联网平台。我们的生态圈落地方面,已经通过"智造谷"物理落实工业互联网到各地不同的产业,目前已经在晋城、佛山等地开始落地。我们在晋城打造制造谷,自主研发超粗晶硬质合金搭配国内先进齿体焊接技术,开发智能矿用工具市场,瞄准山西煤矿乃至全国矿用工具市场,争取尽快覆盖规模以上客户,期望实现进口替代。机构调研:智能汽车龙头!宝马、奔驰供应商,上半年业绩增长64%

【圣邦股份】

重点机构:富国基金、兴证全球基金、南方基金、招商基金、嘉实基金、广发基金

调研摘要:

1、 公司上半年毛利率提升原因?预计未来毛利率水平?

答:公司上半年毛利率水平的提升,一方面是由于不同市场领域需求的变化导致产品组合变化,使得公司通常上半年毛利率略高,下半年毛利率略低;另一方面,毛利率反应产品和服务的竞争力。公司过去几年不断推出新产品,新产品在毛利率增长上有所贡献。公司在毛利率的政策是保持现有水平基本稳定,并力争小有提升,现阶段不会把大幅提高毛利率作为目标。

2、 财报中二季度相比一季度有回落?全年研发收入的比重如何?

答:二季度研发投入的绝对值增加,与公司大金额、大比例研发投入的策略相吻合。二季度的收入高于一季度,所以显得研发占比下降,但公司注重研发的策略没有改变,研发支出占比不设限制。

3、 公司产品按照下游应用领域划分,各应用领域的占比分别是多少?

答:模拟芯片应用领域范围广泛,公司致力于服务广泛市场。目前,公司有1,400余款在销售产品,在各应用领域的销售占比分别为:非手机消费类电子接近四成,手机与通讯设备合计两成多,工业控制、医疗仪器和汽车电子合计超过四成。

4、 二季度的库存进一步增长,下半年会有库存消化的风险吗,给收入端的增长带来压力?

答:公司按照计划组织生产。现阶段国产化进程加快,国内需求不断增加,公司近几年不断拓展客户群、加深与规模客户合作,目前市场需求不断增加,库存比之前高是合理的,并且下半年也是需求旺季,适当备货也可以积极响应市场需求。公司目前库存属于安全水平,不存在库存消化压力,未进入去库存周期。

5、 当前多家代工厂展望6寸、8寸产能较为紧张。公司下半年成本是否会有压力?

答:下半年通常是需求旺季,代工厂产能较为紧张,公司通过合理规划和部署,目前没有感受到太大压力。也要感谢代工厂对圣邦的支持配合。

6、 钰泰项目进展如何?上半年收入增速快于净利润增长,原因是?

答:目前,钰泰项目仍处于审核阶段,公司于8月10日收到深交所审核问询函并已发布公告,公司及相关中介机构将按照审核问询函的要求落实相关问题,并按照规定及时履行披露义务。钰泰逐渐加大研发费用投入,相应的研发费用增加,净利润增幅小于收入增幅,属正常现象,且有利于公司长期发展。机构调研:智能汽车龙头!宝马、奔驰供应商,上半年业绩增长64%

本文:机构调研:智能汽车龙头!宝马、奔驰供应商,上半年业绩增长64%,来源:一地基毛666。

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